موقعیت خرید اختیار خرید

موقعیت خرید اختیار خرید

مقدمه

خرید اختیار خرید یکی از اصلی‌ترین موقعیت‌های معاملاتی در بازار آپشن است که به معامله‌گر حق—but نه الزام—خرید دارایی پایه (مثل سهام) را در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال یا strike price) تا تاریخ مشخصی (تاریخ انقضا) می‌دهد. این موقعیت به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد از افزایش قیمت دارایی بهره‌مند شود، بدون اینکه مجبور باشد کل دارایی را به صورت مستقیم خریداری کند.
در ادامه این مقاله از کارگزاری گنجینه به بررسی موقعیت خرید اختیار خرید خواهیم پرداخت.

طرح مثال برای موقعیت خرید اختیار خرید

مثلاً فرض کنید قیمت سهام شرکت الف اکنون 1000 تومان است و شما یک قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال 1050 تومان به قیمت 50 تومان خریداری می‌کنید. اگر قیمت سهام تا قبل از انقضا به 1100 تومان برسد، شما می‌توانید سهام را به قیمت 1050 تومان بخرید و بلافاصله آن را در بازار به قیمت 1100 تومان بفروشید و از تفاوت سود ببرید. در این حالت، سود شما برابر است با تفاوت قیمت بازار و قیمت اعمال منهای مبلغ پرداختی بابت اختیار خرید (1100 - 1050 - 50 = 0 تومان سود یا بیشتر اگر قیمت بالاتر رود).

ریسک موقعیت خرید اختیار خرید محدود به مبلغ پرداختی بابت خرید اختیار (پرمیوم) است، اما پتانسیل سود آن نامحدود است زیرا قیمت دارایی می‌تواند به میزان نامحدودی افزایش یابد. بنابراین، این موقعیت برای معامله‌گرانی که انتظار رشد قیمت دارند، گزینه‌ای جذاب و کم‌ریسک به شمار می‌آید.

بررسی موقعیت خرید اختیار خرید

موقعیت خرید اختیار خرید (Long Call) یکی از اصلی‌ترین و محبوب‌ترین استراتژی‌های معاملاتی در بازار قراردادهای اختیار معامله (آپشن) است. فردی که این موقعیت را اتخاذ می‌کند، دارنده قرارداد اختیار خرید خواهد بود و این حق را دارد که در تاریخ سررسید قرارداد، تعداد مشخصی از دارایی پایه را با قیمت توافق شده (قیمت اعمال) خریداری کند. این نوع موقعیت‌گیری معمولاً زمانی انجام می‌شود که معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارایی پایه را دارد و می‌خواهد از این رشد قیمت بهره‌مند شود بدون اینکه مجبور باشد مبلغ کل دارایی را به صورت مستقیم پرداخت کند.

برای مثال، فرض کنید قیمت فعلی سکه در بازار نقدی ۱۰ میلیون تومان است و شما قرارداد اختیار خریدی را با قیمت اعمال ۱۱ میلیون تومان خریداری می‌کنید. اگر قیمت سکه تا زمان سررسید به ۱۲ میلیون تومان برسد، شما این حق را دارید که سکه‌ها را به قیمت ۱۱ میلیون بخرید و در بازار نقدی به قیمت ۱۲ میلیون بفروشید که در این صورت سود خوبی نصیب شما خواهد شد. همچنین، لازم نیست حتماً تا زمان سررسید صبر کنید؛ می‌توانید قرارداد اختیار خود را قبل از انقضا به شخص دیگری بفروشید و سودتان را نقد کنید. در این حالت، سود شما تفاوت بین قیمت خرید و فروش قرارداد به علاوه هر تغییر مثبت قیمت دارایی است.

بررسی مزایای موقعیت خرید اختیار خرید

موقعیت خرید اختیار خرید مزایای زیادی دارد؛ مهم‌ترین آن‌ها ریسک محدود و سود نامحدود است. در این موقعیت، حداکثر زیانی که متحمل می‌شوید به اندازه مبلغ پرداختی برای خرید قرارداد (پرمیوم) است و حتی اگر قیمت دارایی به شدت کاهش یابد، ضرر شما محدود خواهد بود. از سوی دیگر، اگر قیمت دارایی به شدت افزایش یابد، سود شما می‌تواند نامحدود باشد. همچنین، این موقعیت از اهرم مالی استفاده می‌کند و به شما اجازه می‌دهد با سرمایه کمتری در بازار فعالیت کنید. البته باید توجه داشت که گذر زمان به ضرر خریدار است؛ هر چه به زمان انقضا نزدیک‌تر می‌شویم، ارزش زمانی قرارداد کاهش می‌یابد که می‌تواند سود احتمالی شما را تحت تاثیر قرار دهد.

به طور کلی، برای افراد تازه‌کار و کسانی که می‌خواهند ریسک خود را محدود کنند، توصیه می‌شود تمرکز خود را روی موقعیت‌های خرید اختیار خرید و خرید اختیار فروش بگذارند، زیرا این دو موقعیت زیان محدود و پتانسیل سود جذابی دارند. دو موقعیت فروش اختیار خرید و فروش اختیار فروش برای مدیریت بهتر ریسک نیاز به ترکیب با استراتژی‌های پیشرفته‌تر دارند تا خطرات احتمالی کاهش یابد. این رویکرد به معامله‌گران کمک می‌کند تا با آگاهی بیشتر و کنترل ریسک، وارد بازار پیچیده آپشن‌ها شوند و تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

موقعیت خرید اختیار خرید (Long Call) یکی از استراتژی‌های محبوب در بازار قراردادهای اختیار معامله است که به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد تا با پرداخت مبلغی به‌عنوان پرمیوم، حق خرید دارایی پایه را در آینده و با قیمت مشخصی به دست آورد. این موقعیت زمانی جذاب می‌شود که معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارایی را دارد و می‌خواهد بدون نیاز به پرداخت کامل مبلغ دارایی، از رشد قیمت بهره‌مند شود. در این حالت، ریسک محدود به پرمیوم پرداختی است، اما پتانسیل سود نامحدود خواهد بود. این استراتژی به ویژه برای کسانی که به دنبال استفاده از اهرم مالی با حداقل ریسک هستند، گزینه‌ای کارآمد به شمار می‌آید.

سخن آخر

موقعیت خرید اختیار خرید ابزاری قدرتمند برای کسب سود در بازارهای صعودی است و با مدیریت صحیح ریسک می‌تواند بخش مهمی از استراتژی معاملاتی شما باشد. کارگزاری گنجینه با ارائه پلتفرم‌های پیشرفته و مشاوره تخصصی، فضایی امن و حرفه‌ای برای انجام معاملات آپشن فراهم کرده است تا شما بتوانید با اطمینان کامل در این بازار فعالیت کنید.

سوالات متداول