سامانه های معاملاتی
گنج آموز چیه؟
اگر بخوای وارد بازارهای مالی بشی – مخصوصاً بازار جذاب ولی پیچیده‌ی اختیار معامله – احتمالاً خیلی زود می‌فهمی که بدون آموزش، راه به جایی نمی‌بری.
ما هم دقیقاً همینجای کار کنار شما هستیم.
گنج‌آموز که از دل کارگزاری گنجینه سپهر پارت (پرمخاطب‌ترین کارگزاری در معاملات اختیار معامله) متولد شده، تا یادگیری بازار مشتقه دیگه سخت، گیج‌کننده یا زمان‌بر نباشه.
تو گنج‌آموز، سعی کردیم آموزش‌ها رو طوری طراحی کنیم که نه فقط مفاهیم تئوری رو بفهمی، بلکه بتونی در دنیای واقعی بازار، با اعتماد‌به‌نفس تصمیم بگیری و معامله کنی.
آموزش‌های ساده و کاربردی
مثال‌های واقعی از بازار
محتواهایی که به‌درد امروز و فردای معامله‌گرها می‌خوره
و مهم‌تر از همه: یه تیمی که واقعاً دغدغه یادگیریتو داره
اگه دنبال اینی که بازار اختیار رو واقعا بفهمی، با اطمینان توش معامله کنی و کنار یه تیم حرفه‌ای رشد کنی، گنج‌آموز جاییه که باید ازش شروع کنی.
گنج‌آموز – جایی برای یادگیریِ درست، کنار هم.
مطالب بیشتر
اختیار معامله چیست؟
قرارداد اختیار معامله (option) یکی از انواع اوراق مشتقه می باشد. در واقع خود قرارداد اختیار معامله به تنهایی ارزشی ندارد، بلکه ارزش خود را از یک دارایی دیگر مانند ارز، سهام، اوراق قرضه و یا کالاهای دیگر می‌گیرد، به همین خاطر یک ابزار مشتقه نامیده می‌شود.به بیانی ساده تر، اختیار معامله قراردادی است که میان خریدار و فروشنده منعقد می گردد و در آن خریدار قرارداد، مبلغ مشخصی را به فروشنده پرداخت می کند تا در معامله ای مشخص و در یک تاریخ معین در آینده، حق اعمال داشته باشد. در واقع در قرارداد اختیار معامله خریدار قرارداد در اعمال حق خود مختار است و برای خرید این حق اعمال، مبلغ معینی را به فروشنده قرارداد پرداخت می کند. در سمت مقابل نیز فروشنده متعهد است که در زمان درخواست خریدار، دارایی موضوع قرارداد را به وی فروخته یا از او بخرد. با توجه به متعهد بودن طرف فروشنده در قرارداد اختیار معامله، از سوی وی وجه تضمینی نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای قرار داده می شود تا از نکول (عدم ایفای تعهدات) جلوگیری شود.
مشخصات یک قرارداد اختیار معامله
یک قرارداد اختیار معامله از اجزای مختلفی تشکیل می شود که در ادامه به آنها اشاره خواهد شد.
دارایی پایه: مقصود از دارایی پایه، دارایی موضوع قرارداد است که خریدار و فروشنده اختیار معامله، اختیار خرید یا فروش آن را با یکدیگر تبادل می کنند.
قیمت اعمال: قیمت اعمال در واقع قیمتی است که در زمان سررسید، مبنای خرید و فروش خواهد بود.
زمان سررسید: به مدت زمانی اطلاق می شود که خریدار می¬تواند از حق اختیار خود استفاده کند.
قیمت اختیار: قیمتی است که برای تملک حق اختیار از سوی خریدار به فروشنده پرداخت می شود.
قرارداد اختیار معامله چگونه کار میکند؟
در حالت کلی دو روش برای انجام قراردادهای اختیار معامله داریم. در روش آمریکایی فرد معامله‌گر می‌تواند حتی قبل از رسیدن به تاریخ انقضای مشخص‌شده قرارداد را اجرایی کند، ولی در روش اروپایی معامله‌گر تنها در تاریخ انقضا می‌تواند چنین کاری انجام دهد. البته ناگفته نماند که در روش اروپایی هم معامله‌گر می‌تواند قبل از تاریخ انقضا قرارداد را به شخص دیگری بفروشد یا آن را به طور کامل ببندد ولی برای اجرایی کردن آن باید حتما تا تاریخ انقضای مشخص‌شده صبر کند.
تاریخچه اختیار معامله در جهان
ارسطو، فیلسوف شهیر یونانی در یکی از کتاب های خود درباره یکی از معاملات تالس میلتوسی، یکی از فلاسفه نامی یونان را شرح می دهد که شباهت زیادی به قراردادهای اختیار معامله امروزی دارد و می‌توان آن را به عنوان اولین مورد تاریخی از چنین قراردادهایی به حساب آورد که در حال حاضر این داستان قدیمیترین سند یک معامله آپشن تلقی می شود. بر اساس این داستان، تالس میلتوسی که منجم کارکشته‌ای بود با رصد دقیق اوضاع و احوال جوی، فصل پر بارانی را برای منطقه زندگی خود، پیش‌بینی میکند و نتیجه می‌گیرد که احتمالا در اثر باران، محصول زیتون در آن سال بسیار زیاد خواهد شد و در نتیجه در فصل برداشت تقاضا برای چرخ‌های پرس کننده زیتون بسیار بالا خواهد رفت. تالس قصد کسب منفعت از این پیش‌بینی خود را داشت، اما از آن جایی که پول کافی برای خرید یا اجاره تمام چرخ‌ها را در اختیار نداشت، ایده انجام معامله‌ای مانند اختیار معامله ها به سرش می‌زند. از صاحبان چرخ‌های شهر میلتوس و خیوس حق اجاره چرخ‌ها تا موعد برداشت را با قیمت کمی می‌خرد. در فصل برداشت، زیتون زیادی به دست می‌آید و پیش‌بینی تالس درست از آب در می‌آید و تقاضا برای چرخ‌های پرس کننده زیتون بالا میرود. در این هنگام تالس با قیمت خوبی حق خود در اجاره چرخ‌ها را به کشاورزان می‌فروشد. در واقع تالس اولین قرارداد اختیار خرید تاریخ را معامله کرده بود.
«اوراق مشتقه» یکی از انواع اوراق بهادار است که ارزش این اوراق براساس قیمت «یک یا چند دارایی پایه» مشخص می شود. قرارداد اختیار معامله (option)نیز یکی از انواع اوراق مشتقه می باشد. در واقع خود قرارداد اختیار معامله به تنهایی ارزشی ندارد، بلکه ارزش خود را از یک دارایی دیگر مانند ارز، سهام، اوراق قرضه و یا کالاهای دیگر می‌گیرد، به همین خاطر یک ابزار مشتقه نامیده می‌شود.به بیانی ساده تر، اختیار معامله قراردادی است که میان خریدار و فروشنده منعقد می گردد و در آن خریدار قرارداد، مبلغ مشخصی را به فروشنده پرداخت می کند تا در معامله ای مشخص و در یک تاریخ معین در آینده، حق اعمال داشته باشد. در واقع در قرارداد اختیار معامله خریدار قرارداد در اعمال حق خود مختار است و برای خرید این حق اعمال، مبلغ معینی را به فروشنده قرارداد پرداخت می کند. در سمت مقابل نیز فروشنده متعهد است که در زمان درخواست خریدار، دارایی موضوع قرارداد را به وی فروخته یا از او بخرد. با توجه به متعهد بودن طرف فروشنده در قرارداد اختیار معامله، از سوی وی وجه تضمینی نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای قرار داده می شود تا از نکول (عدم ایفای تعهدات) جلوگیری شود.
مشخصات یک قرارداد اختیار معامله
یک قرارداد اختیار معامله از اجزای مختلفی تشکیل می شود که در ادامه به آنها اشاره خواهد شد.
دارایی پایه: مقصود از دارایی پایه، دارایی موضوع قرارداد است که خریدار و فروشنده اختیار معامله، اختیار خرید یا فروش آن را با یکدیگر تبادل می کنند.
قیمت اعمال: قیمت اعمال در واقع قیمتی است که در زمان سررسید، مبنای خرید و فروش خواهد بود.
زمان سررسید: به مدت زمانی اطلاق می شود که خریدار می¬تواند از حق اختیار خود استفاده کند.
قیمت اختیار: قیمتی است که برای تملک حق اختیار از سوی خریدار به فروشنده پرداخت می شود.
قرارداد اختیار معامله چگونه کار میکند؟
در حالت کلی دو روش برای انجام قراردادهای اختیار معامله داریم. در روش آمریکایی فرد معامله‌گر می‌تواند حتی قبل از رسیدن به تاریخ انقضای مشخص‌شده قرارداد را اجرایی کند، ولی در روش اروپایی معامله‌گر تنها در تاریخ انقضا می‌تواند چنین کاری انجام دهد. البته ناگفته نماند که در روش اروپایی هم معامله‌گر می‌تواند قبل از تاریخ انقضا قرارداد را به شخص دیگری بفروشد یا آن را به طور کامل ببندد ولی برای اجرایی کردن آن باید حتما تا تاریخ انقضای مشخص‌شده صبر کند.
تاریخچه اختیار معامله در جهان
ارسطو، فیلسوف شهیر یونانی در یکی از کتاب های خود درباره یکی از معاملات تالس میلتوسی، یکی از فلاسفه نامی یونان را شرح می دهد که شباهت زیادی به قراردادهای اختیار معامله امروزی دارد و می‌توان آن را به عنوان اولین مورد تاریخی از چنین قراردادهایی به حساب آورد که در حال حاضر این داستان قدیمیترین سند یک معامله آپشن تلقی می شود. بر اساس این داستان، تالس میلتوسی که منجم کارکشته‌ای بود با رصد دقیق اوضاع و احوال جوی، فصل پر بارانی را برای منطقه زندگی خود، پیش‌بینی میکند و نتیجه می‌گیرد که احتمالا در اثر باران، محصول زیتون در آن سال بسیار زیاد خواهد شد و در نتیجه در فصل برداشت تقاضا برای چرخ‌های پرس کننده زیتون بسیار بالا خواهد رفت. تالس قصد کسب منفعت از این پیش‌بینی خود را داشت، اما از آن جایی که پول کافی برای خرید یا اجاره تمام چرخ‌ها را در اختیار نداشت، ایده انجام معامله‌ای مانند اختیار معامله ها به سرش می‌زند. از صاحبان چرخ‌های شهر میلتوس و خیوس حق اجاره چرخ‌ها تا موعد برداشت را با قیمت کمی می‌خرد. در فصل برداشت، زیتون زیادی به دست می‌آید و پیش‌بینی تالس درست از آب در می‌آید و تقاضا برای چرخ‌های پرس کننده زیتون بالا میرود. در این هنگام تالس با قیمت خوبی حق خود در اجاره چرخ‌ها را به کشاورزان می‌فروشد. در واقع تالس اولین قرارداد اختیار خرید تاریخ را معامله کرده بود.
