با اختیار معامله حتی از افت بازار هم سود بگیرید!

مقدمه

بسیاری از معامله‌گران زمانی که بازار وارد فاز نزولی می‌شود، دچار ترس، زیان و سردرگمی می‌گردند. تصور عمومی این است که تنها راه کسب سود، رشد قیمت‌ها است؛ در حالی‌ که بازارهای مالی ابزارهایی دارند که امکان سودگیری از ریزش قیمت‌ها را نیز فراهم می‌کنند. اختیار معامله یکی از همین ابزارهای قدرتمند است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد طبق پیش‌بینی خود، چه در بازار صعودی و چه در بازار نزولی، استراتژی بچیند و سود کسب کند. در واقع فروشنده پوت دیدگاه صعودی دارد و موقعیت فروش اختیار خرید نیز دیدگاه نزولی دارد.

اختیار معامله چیست و چرا این‌قدر مهم شده است؟

اختیار معامله قراردادی است که به خریدار حق (و نه الزام) می‌دهد تا در تاریخ مشخص، دارایی پایه مانند سهام را با قیمت توافقی معامله کند. این ابزار در بازار سرمایه ایران بر روی نمادهای متنوعی فعال است و به معامله‌گران انعطاف‌پذیری بالایی برای مدیریت سود و زیان می‌دهد.
مزیت اصلی اختیار معامله نسبت به خرید مستقیم سهم این است که می‌توانید با سرمایه کم، بازده‌های بالاتر تجربه کنید و حتی در روندهای نزولی یا نوسانی نیز استراتژی‌های سودآور اجرا نمایید. به همین دلیل بسیاری از تریدرها پس از آشنایی با سازوکار آن، بخشی از سبد معاملاتی خود را به معاملات آپشن اختصاص می‌دهند.

آشنایی با انواع اختیار معامله

اختیار معامله به دو نوع اصلی تقسیم می‌شود:

1. اختیار خرید (CALL)

خریدار این اختیار پیش‌بینی می‌کند که قیمت سهم در آینده افزایش می‌یابد. با خرید اختیار خرید، اگر قیمت بالاتر از قیمت اعمال برود، معامله‌گر سود می‌کند.

2. اختیار فروش (PUT)

خریدار این اختیار انتظار دارد قیمت سهم کاهش یابد. زمانی‌ که قیمت سهم پایین‌تر از قیمت اعمال قرار بگیرد، صاحب قرارداد می‌تواند سود بسازد. این همان ابزاری است که به شما اجازه می‌دهد از افت بازار هم سود بگیرید.
به کمک این دو نوع قرارداد، می‌توان استراتژی‌های ترکیبی طراحی کرد که هم ریسک را کاهش دهد و هم شانس موفقیت را افزایش دهد.

فروشندگان در اختیار معامله

نقش فروشندگان در اختیار معامله به‌اندازه خریداران اهمیت دارد. فروشنده اختیار معامله برخلاف خریدار، تعهد دارد در صورت تمایل خریدار، معامله را طبق مفاد قرارداد انجام دهد. فروشنده اختیار خرید (Call Seller) پیش‌بینی می‌کند قیمت سهم در آینده کاهش یافته یا ثابت بماند؛ در نتیجه با فروش اختیار خرید، از دریافت پریمیوم (وجه دریافتی بابت فروش قرارداد) سود می‌برد. از سوی دیگر، فروشنده اختیار فروش (Put Seller) دیدگاه صعودی دارد و انتظار دارد قیمت سهم بالاتر از قیمت اعمال باقی بماند.
 در این حالت، قرارداد بی‌ارزش منقضی شده و فروشنده کل وجه پریمیوم را به‌عنوان سود نگه می‌دارد. البته فروشندگان باید سرمایه و دانش بیشتری داشته باشند، زیرا در صورت پیش‌بینی نادرست، ممکن است با زیان نامحدود مواجه شوند؛ به همین دلیل مدیریت ریسک برای آن‌ها حیاتی است.

چگونه با اختیار معامله از افت بازار سود بگیریم؟

وقتی بازار وارد روند نزولی می‌شود، بسیاری از سهام‌داران به خروج و فروش دارایی خود فکر می‌کنند. اما کسانی که با اختیار فروش آشنا هستند، به‌جای ترس، از این شرایط استقبال می‌کنند. با خرید اختیار فروش، اگر قیمت سهم افت کند، ارزش قرارداد افزایش یافته و معامله‌گر سود می‌برد.
این ویژگی باعث شده اختیار معامله یک ابزار پوشش ریسک و سوددهی در شرایط دشوار باشد. حتی می‌توان از آن برای بیمه پرتفوی استفاده کرد تا هنگام افت بازار، زیان سهام موجود جبران شود.

مزایای مهم اختیار معامله برای معامله‌گران

استفاده از این ابزار مزایای متعددی دارد، از جمله:
-سودآوری در هر دو جهت بازار؛ صعودی و نزولی
-امکان بیمه کردن پرتفوی در برابر افت قیمت‌ها
-اهرم مالی با سرمایه کم و پتانسیل سود بالا
-امکان اجرای استراتژی‌های حرفه‌ای و مدیریت ریسک
-قابلیت کسب درآمد مستمر با فروش قراردادها
این مزایا موجب شده روزبه‌روز معامله‌گران بیشتری وارد بازار اختیار معامله شوند و از امکانات آن برای افزایش بازدهی خود بهره ببرند.

اشتباهات رایج در اختیار معامله

هرچند اختیار معامله ابزار قدرتمندی است، اما بی‌تجربگی ممکن است منجر به ضرر شود. اشتباهات رایج عبارتند از:

-ورود بدون آموزش و بدون استراتژی
-انتخاب قیمت اعمال نامناسب
-عدم مدیریت ریسک و نبود حد ضرر ذهنی
-نداشتن برنامه خروج از معامله
-برای استفاده صحیح، باید ابتدا دانش و تجربه لازم را کسب کرد.

نکاتی برای موفقیت در معاملات آپشن

برای عملکرد بهتر در بازار آپشن این توصیه‌ها را جدی بگیرید:
-ابتدا با سرمایه کم وارد شوید
-فقط زمانی معامله کنید که روند را دقیق تحلیل کرده‌اید
-به نوسانات ضمنی و ارزش زمانی توجه کنید
-از استراتژی‌های پوشش ریسک بهره ببرید

با رعایت این نکات، احتمال موفقیت شما افزایش می‌یابد و می‌توانید به‌مرور استراتژی‌های حرفه‌ای‌تری پیاده‌سازی کنید.

سخن آخر

اختیار معامله فرصتی عالی است تا معامله‌گران بتوانند در تمامی شرایط بازار – چه صعودی و چه نزولی – سودآوری داشته باشند و سبد سهام خود را مدیریت کنند. اگر می‌خواهید این مهارت را اصولی یاد بگیرید و از مزایای آن بهره‌مند شوید، کارگزاری گنجینه امکان آموزش، پشتیبانی و فراهم‌سازی زیرساخت حرفه‌ای برای انجام معاملات اختیار را برای کاربران خود ایجاد کرده است. با استفاده از خدمات این کارگزاری، می‌توانید با اطمینان بیشتر وارد این حوزه جذاب شوید و معاملاتی هدفمند و سودده تجربه کنید.

پرسش‌های متداول درباره اختیار معامله