استراتژی معاملاتی اختیار معامله چیست؟

استراتژی معاملاتی اختیار معامله چیست؟

مقدمه

استراتژی معاملاتی در اختیار معامله به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهد که با واکنش‌های منعطف به نوسانات بازار، ریسک‌های مالی را مدیریت کنند. این استراتژی‌ها به معامله‌گران امکان می‌دهند تصمیمات هوشمندانه‌تری در خصوص حرکات قیمتی دارایی‌ها اتخاذ کنند. با انتخاب استراتژی مناسب، سرمایه‌گذاران می‌توانند نه تنها پتانسیل درآمدزایی خود را افزایش دهند بلکه زیان‌های احتمالی را نیز به حداقل برسانند. به این ترتیب، استراتژی‌های اختیار معامله به عنوان ابزارهای مؤثر برای بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و افزایش کارایی در بازار محسوب می‌شوند

استراتژی معاملاتی چیست؟

استراتژی اختیار معامله به مجموعه‌ای از روش‌ها و تکنیک‌ها اشاره دارد که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران برای خرید و فروش اختیارها استفاده می‌کنند. این استراتژی‌ها به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با توجه به پیش‌بینی‌هایشان از حرکات آینده قیمت دارایی‌ها، با ریسک های کمتر دست به معامله بزنند و در نهایت ریسک‌های مالی را مدیریت کنند. استراتژی‌های مختلف ساده مانند خرید اختیارهای خرید (Call) و فروش (Put) یا استراتژی های ترکیببی چون کاوردکال و مرید پوت و استرانگل و ... ، بسته به وضعیت بازار و اهداف سرمایه‌گذار به کار می‌روند. علاوه بر این، این استراتژی‌ها می‌توانند به کاهش هزینه‌های معاملاتی و افزایش کارایی سرمایه‌گذاری کمک کنند. در نهایت، استفاده از استراتژی‌های اختیار معامله به معامله‌گران ابزاری برای بهره‌برداری منطقی و کم ریسک از نوسانات بازار می‌دهد و می‌تواند به بهبود عملکرد مالی آن‌ها منجر شود.

انواع استراتژی های معاملاتی اختیار معامله

استراتژی‌های معاملاتی اختیار معامله به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: ساده و ترکیبی. افراد با استراتژی‌های ساده در صورت افزایش یا کاهش قیمت دارایی، میتوانند سود ببرند. از سوی دیگر، استراتژی‌های ترکیبی شامل ترکیب‌های پیچیده‌تر است که به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ریسک را مدیریت کرده و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند.
در ادامه با تعدادی از استراتژی های ساده و ترکیبی آشنا می‌شویم.

استراتژی های ساده اختیار معامله:

-خرید اختیار خرید
-فروش اختیار خرید
-خرید اختیار فروش
-فروش اختیار خرید

استراتژی های ترکیبی اختیار معامله:

-استراتژی کاوردکال(Covered call) 
-استراتژی مرید پوت(Married put) 
-استراتژی کولار(Collar) 
-استراتژی استرانگل خرید(Long strangle) 
-استراتژی استرادل خرید(Long straddle) 
-استراتژی استرانگل فروش(Short strangle) 
-استراتژی استرادل فروش(Short straddle) 
-استراتژی پروانه آهنی(Iron butterfly) 
-استراتژی پروانه اختیار خرید(Long call butterfly) 
-استراتژی پروانه اختیار فروش(Long put butterfly) 
-استراتژی پروانه آهنی معکوس(Reverse iron butterfly) 
-استراتژی کرکس آهنی(Iron condor) 
-استراتژی کرکس آهنی اختیار خرید (Long call condor) 
-استراتژی اسپرد خرید صعودی(Bull call spread) 
-استراتژی اسپرد فروش صعودی(Bull put spread) 
-استراتژی اسپرد خرید نزولی(Bear call spread) 
-استراتژی اسپرد فروش نزولی(Bear put spread) 
-استراتژی اسپرد بازگشتی اختیار فروش(Put back spread) 
-استراتژی بازگشتی اختیار خرید(Call back spread) 
-استراتژی کانورژن(Conversion) 

مثالی از استراتژی های ترکیبی اختیار معامله:

برای مثال فرض میکنیم شما از استراتژِی محبوب کاوردکال استفاده میکنید؛ فرض کنید شما ۱۰۰ سهم خودرو را با قیمت 300 تومان خریداری کرده‌اید. حالا شما می‌خواهید از این سهم درآمد اضافی کسب کنید. شما می‌توانید یک اختیار خرید را با قیمت اعمال 325 تومان و تاریخ سررسید 3 ماه دیگر بفروشید.
مراحل انجام به صورت زیر میباشد:
خرید 1000 سهم خودرو (قیمت خرید 300 تومان – تعداد سهام 1000 عدد – ارزش کل هزینه پرداختی 300000 تومان)
فروش اختیار خرید (قیمت اعمال 325 تومان – پریمیوم به ازای هر اختیار 30 تومان – ارزش کل پریمیوم دریافتی 30000)

سناریوی اول:

اگر قیمت سهم در روز سررسید بالای قیمت اعمال اختیار معامله باشد(325 تومان) باشد طبیعتا شخص خریدار اختیار معامله تمایل به اعمال قرارداد خواهد داشت و شما موظف خواهید بود که سهام خود را با قیمت 325 تومان به شخص خریدار منتقل کنید و از طرفی 30000 تومان نیز از جهت پریمیوم دریافت خواهید کرد که مبلغ نهایی دریافتی شما 355000 تومان خواهد بود.

سناریو دوم:

اگر قیمت سهم برابر و یا کمتر از قیمت اعمال اختیار معامله (325 تومان) باشد احتمالا شخص خریدار اختیار معامله تمایل به اعمال قرارداد نخواهد داشت و شما 30000 تومان از جهت پریمیوم دریافت و مبلغ نهایی دریافتی شما برابر همین عدد خواهد بود.

مزایا و معایب استفاده از استراتژی های معاملاتی:

• مزایا

-ریسک پایین در بعضی استراتژی ها:

بسیاری از استراتژی‌های اختیار معامله مانند مرید پوت، ریسک کمتری دارند. با استفاده از این استراتژی، سرمایه‌گذار می‌تواند در زمان کاهش قیمت سهام، از ضررهای بالقوه خود جلوگیری کند. این ویژگی، به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک در بازارهای نزولی عمل می‌کند.

-احتمال کسب بازدهی در همه شرایط بازار:

برخی از استراتژی‌های معاملاتی در اختیارهای معامله، سرمایه گذاران میتوانند در هر شرایط بازار سود کسب کنند. با استفاده از این روش‌ها، حتی در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از افزایش ارزش دارایی‌ها و کاهش ریسک‌های بالقوه بهره‌مند شوند.

• معایب

-نیاز به دانش و تجربه بالا:

استراتژی‌های اختیار معامله به دلیل پیچیدگی‌های ذاتی خود، نیاز به دانش و تجربه بالا دارند. سرمایه‌گذاران باید با مفاهیم بنیادی مانند قیمت اعمال، تاریخ سررسید و پریمیوم آشنا باشند. عدم آگاهی می‌تواند به تصمیمات ناکارآمد و ضررهای مالی منجر شود، بنابراین آموزش صحیح و تجربه عملی برای موفقیت ضروری است.

-محدود شدن سود در بعضی استراتژی ها:

در برخی استراتژی‌های اختیار معامله، مانند کاوردکال، سود سرمایه‌گذار محدود می‌شود. به عنوان مثال، در این استراتژی، اگر قیمت سهم از قیمت اعمال بالاتر رود، سود حداکثری فقط تا محدوده قیمت اعمال قابل دسترسی است و سرمایه‌گذار از رشد بیشتر قیمت بی‌بهره می‌ماند.

نتیجه گیری:

استراتژی‌های معاملاتی در اختیارهای معامله ابزارهای قدرتمند و کارآمدی هستند که می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا در شرایط مختلف بازار به بهینه‌سازی سود و کاهش ریسک بپردازند. همچنین، تنوع بالای استراتژی‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به راحتی متناسب با اهداف مالی و ریسک‌پذیری خود، انتخاب‌های بهینه‌ای داشته باشند. به رغم پیچیدگی‌های ذاتی این ابزارها که نیاز به دانش و تجربه کافی دارند، استفاده صحیح از آن‌ها می‌تواند به افزایش شانس موفقیت در سرمایه‌گذاری و دستیابی به نتایج مثبت مالی منجر شود. در نهایت، آگاهی و تحقیق کافی در این زمینه کلید اصلی موفقیت است.